Tỷ lệ Bitcoin so với Vàng Giảm 50% Trong Năm 2025: Phân Tích Chi Tiết về Xu Hướng Thị Trường

Trong năm 2025, tỷ lệ Bitcoin so với Vàng đã chứng kiến một sự biến động đáng chú ý, khi giảm tới 50% so với mức đỉnh vào cuối năm 2024. Cụ thể, tỷ lệ này hiện chỉ còn khoảng 20 ounce vàng để mua một Bitcoin, so với mức khoảng 40 ounce vào tháng 12 năm 2024. Điều này cho thấy sự thay đổi trong cấu trúc đầu tư và xu hướng lựa chọn các tài sản tích trữ giá trị trong bối cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu.

Nguyên nhân khiến vàng dẫn đầu vai trò lưu trữ giá trị trong năm 2025

Thị trường vàng ghi nhận đà tăng trưởng vượt bực

Năm 2025, vàng đã trở thành kênh lưu trữ giá trị số một toàn cầu, với mức tăng trưởng lên tới 63% kể từ đầu năm. Đặc biệt, trong quý IV, giá vàng vượt mốc 4.000 USD/ounce lần đầu tiên trong lịch sử, phản ánh sự chuyển dịch mạnh mẽ trong xu hướng đầu tư toàn cầu.

Bối cảnh kinh tế và chính sách tiền tệ

Dù các điều kiện tiền tệ vẫn duy trì ở mức thắt chặt trong phần lớn năm, lãi suất tại Mỹ vẫn duy trì ở mức cao, chỉ bắt đầu giảm từ tháng 9. Thông thường, môi trường này gây áp lực giảm giá đối với các tài sản không sinh lời như vàng, tuy nhiên, vàng vẫn tăng trưởng mạnh, minh chứng cho sự chuyển dịch trong nhu cầu lưu trữ giá trị.

Sự đóng góp của các ngân hàng trung ương và quỹ ETF

• Ngân hàng trung ương: Tính đến tháng 10, tổng lượng vàng mua vào của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã đạt 254 tấn, trong đó Ngân hàng Quốc gia Ba Lan dẫn đầu với 83 tấn.
• Quỹ ETF: Lượng vàng nắm giữ của các quỹ ETF toàn cầu đã tăng thêm 397 tấn trong nửa đầu năm 2025, đạt mức kỷ lục 3.932 tấn vào tháng 11.

Sự tách rời khỏi mối quan hệ truyền thống

Mặc dù lợi suất thực trung bình ở mức 1,8% trong quý II, vàng vẫn tăng tới 23%, cho thấy sự thoát khỏi mối liên hệ nghịch đảo truyền thống với lợi suất. Điều này phản ánh vai trò của vàng như một tài sản phòng ngừa rủi ro trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

Các yếu tố rủi ro và biến động

Chỉ số biến động VIX trung bình đạt 18,2 – mức cao hơn nhiều so với năm trước, trong khi các rủi ro địa chính trị tăng 34%. Beta của vàng giảm xuống mức -0,12, xác nhận vai trò là tài sản bảo vệ an toàn và phân bổ dài hạn trong danh mục đầu tư.

Những yếu tố làm giảm tỷ lệ Bitcoin so với Vàng trong năm 2025

Hiệu suất tăng trưởng của Bitcoin

Bitcoin vẫn duy trì đà tăng trưởng ấn tượng trong năm 2025, lần đầu đạt mốc sáu chữ số, hưởng lợi từ làn sóng đầu tư vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này không còn duy trì ổn định như trước.

Xu hướng rút vốn và hoạt động on-chain

• Quỹ ETF Bitcoin: Ban đầu tăng mạnh từ 120 tỷ USD tháng 1 lên đỉnh 152 tỷ USD tháng 7, nhưng sau đó giảm dần xuống còn 112 tỷ USD vào cuối năm do hoạt động rút vốn.
• Hoạt động on-chain: Lợi nhuận thực của nhà đầu tư dài hạn vượt trên 1 tỷ USD mỗi ngày trong tháng 7, nhưng sau đó hoạt động bán ra tăng mạnh, đặc biệt trong tháng 10, với khoảng 300.000 BTC bán ra trị giá 33 tỷ USD.

Chi phí cơ hội và mối quan hệ với thị trường cổ phiếu

Lợi suất thực cao trong năm làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ Bitcoin, cộng với mối liên hệ cao với thị trường chứng khoán, khiến Bitcoin mất phần nào sức hấp dẫn so với vàng trong vai trò trú ẩn an toàn.

Phân tích sâu về sự dịch chuyển trong thị trường tài chính năm 2025

Sự chuyển dịch trong xu hướng đầu tư toàn cầu

Năm 2025 chứng kiến một sự dịch chuyển rõ rệt trong chiến lược đầu tư của các ngân hàng trung ương và nhà đầu tư tổ chức. Thay vì rút vốn như trong năm 2023, các tổ chức này đã tăng cường tích trữ vàng, phản ánh niềm tin vào an toàn dài hạn của kim loại quý này.

Vai trò của vàng như một “bảo hiểm” toàn diện

Trong bối cảnh các điều kiện kinh tế toàn cầu biến đổi phức tạp, vàng không chỉ giữ vững vị trí là tài sản phòng ngừa lạm phát mà còn trở thành “bảo hiểm” cho các danh mục đầu tư, đặc biệt trong thời kỳ bất ổn chính trị và rủi ro địa chính trị gia tăng.

Bitcoin – Tài sản tăng trưởng ngắn hạn nhưng gặp giới hạn trong dài hạn

Trong khi Bitcoin vẫn là một trong những tài sản số tăng trưởng nhanh nhất, thì sự suy yếu về nhu cầu trong nửa cuối năm 2025 và các hoạt động rút vốn on-chain phản ánh những giới hạn về mặt dài hạn của Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị toàn cầu.

Kết luận: Dự báo xu hướng tương lai

Tổng thể, năm 2025 ghi nhận sự dịch chuyển rõ rệt về vai trò của các tài sản lưu trữ giá trị trên thị trường tài chính toàn cầu. Trong đó, vàng đã vượt trội về khả năng giữ giá và ứng phó với các biến động kinh tế, chính trị, trong khi Bitcoin, mặc dù vẫn giữ vị trí quan trọng, đang phải đối mặt với những giới hạn về nhu cầu và hoạt động thị trường.

Trong dài hạn, xu hướng này cho thấy sự cân bằng mới giữa các loại tài sản truyền thống và tài sản số, khi các nhà đầu tư ngày càng chú trọng đến sự an toàn và đa dạng hóa danh mục đầu tư trong bối cảnh toàn cầu đầy biến động.

Xem các tin tức mới nhất về bitcoin và thị trường điện tử tại : Tin tức Crypto