Tình Hình Hiện Tại Của Ethereum (ETH) Và Những Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Giá Trị Của Nó

Ethereum (ETH) đã trải qua một giai đoạn khó khăn trong vài tháng gần đây, khi nhu cầu đối với đồng tiền này đã sụt giảm đáng kể. Việc giảm hoạt động trên mạng lưới blockchain Ethereum đã dẫn đến việc tỷ lệ đốt ETH giảm, kéo theo sự gia tăng trong nguồn cung lưu thông và tạo ra áp lực giảm giá cho đồng tiền này.

Ethereum là gì?

Ethereum là một nền tảng blockchain phi tập trung được tạo ra để hỗ trợ việc xây dựng và triển khai các ứng dụng phi tập trung, bao gồm cả hợp đồng thông minh ( là một đoạn mã được lập trình để thực hiện các hành động tự động khi được kích hoạt bởi các sự kiện được xác định trước).

Ethereum cung cấp một môi trường trong đó những người dùng có thể tạo ra các ứng dụng phi tập trung và triển khai chúng trên mạng. Nó khác với Bitcoin, nền tảng blockchain đầu tiên, bởi vì Ethereum cho phép thực hiện các chương trình phức tạp hơn thông qua hợp đồng thông minh.

Ether (ETH) là đơn vị tiền tệ gốc của Ethereum. Người dùng sử dụng ETH để thực hiện các giao dịch và trả phí cho việc xử lý các giao dịch trên mạng Ethereum. ETH cũng có thể được sử dụng như một tài sản đầu tư và trao đổi trên các sàn giao dịch tiền điện tử.

Nền tảng Ethereum đã mở ra nhiều cơ hội cho việc phát triển ứng dụng phi tập trung, blockchain công cộng, và nền kinh tế số. Nó đã trở thành một trong những nền tảng blockchain phổ biến nhất và đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của hệ sinh thái tiền điện tử và công nghệ blockchain.

Ethereum (ETH) hoạt động thông qua mạng lưới các máy tính gọi là Nodes. Để tham gia vào mạng lưới này, các Nodes cài đặt phần mềm Ethereum Client. Sau khi cài đặt, Nodes sẽ chạy chương trình ảo gọi là Ethereum Virtual Machine (EVM).

Trong đó, EVM sẽ thực hiện các hợp đồng thông minh. Khi nhà phát triển muốn xây dựng ứng dụng phi tập trung (DApps) trên Ethereum, họ phải lập trình các hợp đồng thông minh bằng ngôn ngữ Solidity.

Máy ảo EVM thực hiện các hoạt động như thực thi các lệnh giao dịch và thực hiện các hợp đồng thông minh. Mỗi giao dịch và hoạt động trong EVM đều yêu cầu một lượng phí gọi là Gas, được thanh toán bằng đồng tiền kỹ thuật số Ether (ETH).

Sau khi thực hiện giao dịch, các Miner Nodes sẽ tiến hành xác minh tính hợp lệ của giao dịch này. Trong Ethereum, cơ chế Proof of Work (PoW) được sử dụng để các Miner Nodes chứng minh rằng họ đã hoàn thành công việc và thông báo kết quả này cho toàn bộ mạng. Sau đó, các Miner Nodes khác sẽ thực hiện việc xác nhận và kiểm tra tính hợp lệ của bằng chứng này.

Một khối mới được tạo ra bằng cách giải mã với thuật toán Ethash, sau đó mạng lưới xác nhận các giao dịch thông qua PoW và dữ liệu giao dịch được ghi vào Blockchain của Ethereum. Một khi thông tin được lưu vào Blockchain, nó không thể thay đổi.

Sự Suy Giảm Lợi Nhuận Từ Staking

Theo báo cáo mới nhất từ 10X Research, một trong những nguyên nhân chủ yếu dẫn đến sự giảm sút sức hấp dẫn của Ethereum là lợi nhuận từ staking. Tỷ lệ Annual Percentage Rate (APR) cho người dùng trên Lido, nhà cung cấp dịch vụ staking lớn nhất cho Ethereum, đã giảm liên tục từ tháng Tám, hiện tại chỉ đạt 2.90%. Điều này đã khiến cho nhiều nhà đầu tư xem staking như một nguồn thu nhập khiêm tốn, dần mất đi động lực tham gia vào hệ sinh thái Ethereum.

Bên cạnh đó, sự nổi lên của các token meme giá rẻ trên các chuỗi khác, như Solana, cũng đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, làm giảm nhu cầu đối với staking ETH. Những nhà đầu tư hiện tại đang phân tích việc staking ETH không còn hấp dẫn như trước, đặc biệt khi so sánh với các lựa chọn đầu tư tài chính truyền thống có lợi suất cao hơn.

So Sánh Với Lợi Suất Tài Chính Truyền Thống

10X Research đã chỉ ra rằng với lãi suất của các sản phẩm tài chính truyền thống (như trái phiếu kho bạc Mỹ 2 năm hiện đang ở mức 4.1%) cao hơn so với tỷ lệ staking ETH, không quá khó hiểu khi ngày càng nhiều nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ở nơi khác. Bên cạnh việc giảm nhu cầu đối với ETH, điều này còn khiến cho giá trị thế chấp của đồng tiền này so với USD, Bitcoin và các tiêu chuẩn khác bị ảnh hưởng tiêu cực, làm giảm sức hấp dẫn tổng thể của nó.

Công ty nghiên cứu này nhấn mạnh rằng bất chấp sự tăng hoạt động ngắn hạn sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng Chín, động lực của Ethereum đã giảm mạnh kể từ đó. Nếu như Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tới đây, lợi suất trái phiếu chính phủ cao có thể tiếp tục gây áp lực lên lợi nhuận từ staking, và điều này có thể tạo ra làn sóng bán tháo tiếp theo đối với ETH.

Triển Vọng Tương Lai Của Ethereum

Các chuyên gia từ 10X Research cảnh báo rằng Ethereum có thể đang trên đà mờ nhạt dần, tương tự như những đợt tăng giá trước đây vào các chu kỳ năm 2016/2017 và 2020/2021. Đáng lưu ý, Ethereum chưa từng thiết lập một đỉnh cao mới trong chu kỳ giá này, mà ngược lại, nó cần phải tăng tới 87% để vượt qua mức cao nhất đạt được vào năm 2021.

Hiện tại, giá Ethereum đang dao động quanh mức 2,512 USD, chỉ thấp hơn ngưỡng kháng cự ở mức 2,582 USD. Theo đánh giá từ BeInCrypto, biểu đồ giá Ethereum cho thấy một xu hướng giảm rõ rệt. Các chỉ số từ chỉ báo MACD cũng cho thấy rằng nhu cầu đối với ETH đang tiếp tục giảm. Đường MACD (đường màu xanh) nằm dưới đường tín hiệu (đường màu cam) và có khả năng sẽ giảm xuống thấp hơn đường không.

Dự Báo Giá ETH và Tình Hình Thị Trường

MACD là một chỉ báo quan trọng giúp đo lường động lực và xu hướng giá của tài sản, từ đó cho thấy các tín hiệu mua hoặc bán tiềm năng. Khi MACD cho thấy xu hướng giảm, điều này ngụ ý rằng động lực tổng thể đang chuyển hướng tiêu cực và rằng giá Ethereum có thể giảm xuống mức hỗ trợ khoảng 2,425 USD. Nếu không có sự bảo vệ từ phe bò và mức này bị phá vỡ, giá Ethereum có thể tiếp tục lùi sâu hơn xuống mức 2,116 USD.

Tuy nhiên, không phải mọi điều đều u ám. Nếu có một sự chuyển mình tích cực trong động lực thị trường, Ethereum có khả năng để vượt qua ngưỡng kháng cự 2,582 USD, với mục tiêu có thể đạt đến mức cao 2,871 USD mà đồng tiền này đã từng đạt được vào tháng Tám vừa qua.

Kết Luận

Sự thăng trầm của Ethereum phản ánh một cách rõ nét tình hình thị trường tiền điện tử hiện tại. Sự cạnh tranh từ các chuỗi khác và các sản phẩm tài chính truyền thống đang tạo ra sức ép lớn lên ETH. Những nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội mới, có thể sẽ cần phải điều chỉnh chiến lược của mình trong bối cảnh này. Với những yếu tố như lợi suất staking giảm và các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, giá trị của Ethereum có thể tiếp tục phải đối mặt với những thách thức trong thời gian tới.

Việc theo dõi sát sao các chỉ số kỹ thuật, đặc biệt là MACD, cùng với các yếu tố bên ngoài sẽ là điều cần thiết để đưa ra những quyết định đầu tư chính xác trong tương lai.

Xem các tin tức mới nhất về bitcoin và thị trường điện tử tại : Tin tức Crypto

Tham gia ngay Tộc Crypto để nhận được những bài viết đánh giá và phân tích thị trường, Tham gia vào cuộc thảo luận về tiền điện tử và nhận được câu trả lời cho mọi câu hỏi từ các chuyên gia và những nhà giao dịch có kinh nghiệm của chúng tôi nhé!