Phân Tích Chiến Lược Đầu Tư Bitcoin của Strategy Trong Năm 2025

Trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa biến động mạnh, các doanh nghiệp sở hữu Bitcoin lớn nhất thế giới đang phải đối mặt với những thách thức chưa từng có. Công ty Strategy, do ông Michael Saylor dẫn dắt, đã ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện lên tới 17,44 tỷ USD trong quý IV năm 2025. Đây là một con số gây sốc, phản ánh rõ ràng tác động của biến động giá Bitcoin đến bảng cân đối kế toán và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.

Nguyên nhân chính dẫn đến khoản lỗ lớn

1. Sự giảm giá đột ngột của Bitcoin

Trong quý IV năm 2025, giá Bitcoin đã giảm mạnh, khiến giá trị tài sản số của Strategy bị sụt giảm đáng kể. Khoản lỗ chưa thực hiện này phản ánh giá trị giảm của các khoản nắm giữ Bitcoin mà công ty chưa bán ra, nhưng đã tác động mạnh đến các chỉ số tài chính.

2. Thị trường crypto biến động mạnh

Thị trường tiền mã hóa liên tục biến động, gây áp lực lớn lên các doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin như Strategy. Việc dự báo lợi nhuận năm 2025 cũng đã bị hạ thấp trong tháng 12, khi dự báo giai đoạn suy yếu kéo dài của Bitcoin tiếp tục diễn ra.

Thông tin tài chính nổi bật của Strategy năm 2025

Screenshot

1. Lỗ chưa thực hiện

• Tổng lỗ chưa thực hiện tính đến ngày 31/12/2025: 5,40 tỷ USD.
• Khoản lỗ chưa thực hiện toàn bộ của toàn bộ tài sản số: 17,44 tỷ USD trong quý IV.

2. Dự trữ tiền mặt

• Dự trữ USD của Strategy tính đến ngày 4/1/2026: 2,25 tỷ USD.
• Khoản dự trữ này nhằm đảm bảo khả năng chi trả cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi, thanh toán lãi vay và duy trì hoạt động kinh doanh ổn định trong giai đoạn khó khăn.

Chiến lược đầu tư Bitcoin của Strategy năm 2026

1. Thương vụ mua Bitcoin đầu tiên trong năm mới

Trong tháng 1/2026, Strategy đã thực hiện mua thêm 1.283 BTC, trị giá 116 triệu USD. Với mức giá trung bình khoảng 90.000 USD/BTC, công ty nâng tổng lượng Bitcoin nắm giữ lên 673.783 BTC, trị giá khoảng 62,6 tỷ USD.

2. Chiến lược mua bán và nguồn vốn

• Số Bitcoin mới được mua bằng nguồn vốn thu được từ việc bán cổ phiếu qua chương trình chào bán theo giá thị trường (ATM).
• Khoản tiền mặt dự trữ của công ty cũng đã tăng thêm 62 triệu USD, nâng tổng dự trữ USD lên 2,25 tỷ USD.

3. Các giao dịch mua Bitcoin lớn trong năm 2025

• Ngày 31/3/2025: Mua 22.049 BTC, trị giá 1,92 tỷ USD.
• Ngày 29/7/2025: Mua 21.021 BTC, trị giá 2,46 tỷ USD.

Các giao dịch này thể hiện chiến lược tích cực của Strategy nhằm xây dựng vị thế dài hạn dù gặp nhiều thử thách trước biến động thị trường.

Tác động của chiến lược Bitcoin tới cộng đồng doanh nghiệp

Các doanh nghiệp khác theo đuổi mô hình kho bạc Bitcoin

Chiến lược của Strategy đã truyền cảm hứng cho nhiều doanh nghiệp khác áp dụng mô hình kho bạc tập trung vào Bitcoin, như Metaplanet, công ty đầu tư Nhật Bản hiện là doanh nghiệp đại chúng nắm giữ Bitcoin lớn thứ tư thế giới với hơn 35.102 BTC (~3,25 tỷ USD).

Tổng lượng Bitcoin nắm giữ bởi các công ty đại chúng

Theo dữ liệu từ Bitcointreasuries, tổng số Bitcoin nắm giữ bởi các doanh nghiệp đại chúng hiện đạt khoảng 1,09 triệu BTC, tương đương 5,21% tổng nguồn cung toàn cầu.

Kết luận và dự báo cho năm 2026

1. Tình hình tài chính hiện tại

Dù gặp nhiều khó khăn, Strategy vẫn duy trì lượng dự trữ tiền mặt và tiếp tục mở rộng vị thế Bitcoin thông qua các thương vụ mua mới. Điều này thể hiện quyết tâm của doanh nghiệp trong việc giữ vững chiến lược đầu tư dài hạn vào thị trường crypto.

2. Các thách thức cần đối mặt

• Sự tiếp tục biến động của giá Bitcoin có thể gây ra những khoản lỗ chưa thực hiện lớn hơn.
• Việc duy trì dòng tiền và cân đối tài chính là yếu tố then chốt để đảm bảo hoạt động và tránh các rủi ro tài chính trong dài hạn.

3. Cơ hội và chiến lược phát triển

• Các doanh nghiệp như Strategy vẫn giữ vững niềm tin vào tiềm năng dài hạn của Bitcoin.
• Việc đa dạng hóa nguồn vốn, duy trì dự trữ tiền mặt và tiếp tục mở rộng vị thế đầu tư là những yếu tố quyết định thành công trong bối cảnh thị trường đầy biến động.

Năm 2025 là một năm đầy thách thức đối với Strategy, khi mà các khoản lỗ lớn do đà giảm của Bitcoin đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến kết quả tài chính của doanh nghiệp. Tuy nhiên, chiến lược đầu tư kiên định, cùng với việc duy trì dự trữ tiền mặt và mở rộng vị thế Bitcoin, cho thấy doanh nghiệp vẫn giữ vững niềm tin vào tiềm năng dài hạn của thị trường crypto. Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến của thị trường và các chính sách tài chính của Strategy để đưa ra quyết định đúng đắn trong năm 2026 và những năm tiếp theo.

Xem các tin tức mới nhất về bitcoin và thị trường điện tử tại : Tin tức Crypto