Payward mua lại công ty phái sinh tiền điện tử được cấp phép đầy đủ đầu tiên tại Mỹ với giá 550 triệu đô la.

Payward, công ty mẹ của Kraken, đã đồng ý mua lại Bitnomial, nền tảng phái sinh tiền điện tử đầu tiên của Mỹ đồng thời nắm giữ cả ba giấy phép của CFTC, với giá trị lên đến 550 triệu đô la bằng tiền mặt và cổ phiếu, trong một thỏa thuận định giá Payward ở mức 20 tỷ đô la và dự kiến ​​sẽ hoàn tất vào nửa đầu năm 2026.

Tóm tắt

Bitnomial là công ty tiền điện tử đầu tiên của Mỹ nắm giữ cả ba giấy phép CFTC cần thiết cho một doanh nghiệp phái sinh toàn diện — một thị trường hợp đồng được chỉ định, một tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh và một nhà môi giới hợp đồng tương lai — cung cấp cho Payward cơ sở hạ tầng để vận hành một sàn giao dịch, thanh toán bù trừ giao dịch và cung cấp dịch vụ môi giới trong một khuôn khổ được quản lý.

Thỏa thuận này diễn ra sau khoản đầu tư 200 triệu đô la của Deutsche Börse để sở hữu 1,5% cổ phần trong Payward và dựa trên thương vụ mua lại NinjaTrader trị giá 1,5 tỷ đô la của Payward vào năm 2025, hoàn thiện phạm vi phủ sóng phái sinh được quản lý trên khắp Mỹ, Anh và EU.

Đồng Giám đốc điều hành của Payward, Arjun Sethi, cho biết công ty đang “bổ sung lớp cơ sở hạ tầng giúp cho thế hệ tiếp theo của các sản phẩm phái sinh tại Mỹ trở nên khả thi”, coi thương vụ mua lại này là cơ sở hạ tầng nền tảng chứ không phải là một thương vụ mua lại công ty truyền thống.

Thỏa thuận này bao gồm 100% vốn cổ phần của Bitnomial

Công ty có trụ sở tại Chicago này đã dành hơn một thập kỷ để có được ba sự chấp thuận riêng biệt từ CFTC — một thị trường hợp đồng được chỉ định, một tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh và một đăng ký thương nhân môi giới hợp đồng tương lai — sự kết hợp này cho phép một thực thể duy nhất điều hành một sàn giao dịch, thanh toán bù trừ giao dịch và cung cấp dịch vụ môi giới dưới một mái nhà được CFTC quản lý. Không có công ty nào khác hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử tại Mỹ đồng thời nắm giữ cả ba điều này.

Payward nhận được gì từ thỏa thuận này?

Payward sẽ tích hợp cơ sở hạ tầng của Bitnomial trên Kraken, NinjaTrader và Payward Services, nền tảng kinh doanh giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp của họ. Các ngân hàng, công ty fintech và công ty môi giới sẽ có quyền truy cập vào các sản phẩm phái sinh tiền điện tử được quản lý tại Mỹ thông qua một API duy nhất bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn và các sản phẩm đòn bẩy trong khuôn khổ được CFTC quản lý.

Đồng Giám đốc điều hành Arjun Sethi mô tả việc mua lại này là mang tính nền tảng hơn là giao dịch. Ông nói: “Chúng tôi không mua lại một công ty.

Chúng tôi đang bổ sung lớp cơ sở hạ tầng giúp cho thế hệ phái sinh tiếp theo của Mỹ trở nên khả thi.” Việc xây dựng một trung tâm thanh toán bù trừ được CFTC quản lý một cách độc lập đòi hỏi nhiều năm tham gia vào các quy định và cam kết vốn. Bitnomial rút ngắn khung thời gian đó xuống còn thời gian hoàn tất một thương vụ.

Payward đạt doanh thu 2,2 tỷ đô la vào năm 2025, tăng 33%, với các nền tảng xử lý khoảng 2 nghìn tỷ đô la giao dịch và nắm giữ hơn 48 tỷ đô la tài sản của khách hàng vào cuối năm.

Thương vụ này phù hợp với chiến lược tổng thể của Payward như thế nào?

Thương vụ Bitnomial hoàn tất quá trình xây dựng mảng phái sinh toàn cầu của Payward. Công ty đã mua lại một nền tảng hợp đồng tương lai tiền điện tử của Anh vào năm 2019, ra mắt các sản phẩm phái sinh được quy định bởi EU vào năm 2025 và mua lại NinjaTrader với giá 1,5 tỷ đô la cùng năm, giúp họ tiếp cận thị trường hợp đồng tương lai bán lẻ và đăng ký CFTC đầu tiên.

Bitnomial bổ sung thêm các giấy phép giao dịch, thanh toán bù trừ và môi giới, tạo ra một doanh nghiệp phái sinh tích hợp theo chiều dọc tại Mỹ.

Thông báo này được đưa ra sau khoản đầu tư 200 triệu đô la của Deutsche Börse để sở hữu 1,5% cổ phần, một giao dịch định giá Payward ở mức khoảng 13,3 tỷ đô la.

Mức định giá 20 tỷ đô la trong thương vụ Bitnomial phản ánh tầm quan trọng chiến lược mà thị trường đang đặt ra đối với cơ sở hạ tầng phái sinh tiền điện tử được quy định, hướng tới một môi trường mà Đạo luật CLARITY sẽ chính thức thiết lập thẩm quyền của CFTC đối với giao dịch tài sản kỹ thuật số không phải chứng khoán.

Bối cảnh IPO

Hồ sơ IPO của Payward vẫn đang được xử lý. Ngày 14 tháng 4, đồng Giám đốc điều hành Sethi xác nhận rằng việc chào bán cổ phiếu ra công chúng “vẫn đang được xem xét” mặc dù đã tạm dừng các công tác chuẩn bị chính thức vào tháng 3 do điều kiện thị trường khó khăn.

Một mảng kinh doanh phái sinh được cấp phép đầy đủ bởi CFTC sẽ củng cố cả hình ảnh thu hút nhà đầu tư tổ chức và câu chuyện đa dạng hóa doanh thu, hỗ trợ mức định giá IPO cao trước khi niêm yết chính thức.

Xem các tin tức mới nhất về bitcoin và thị trường điện tử tại : Tin tức Crypto