Nguyên Nhân Chính Gây Ra Sự Giảm Giá Của Bitcoin Xuống Mốc 85.000 USD

Trong những ngày gần đây, thị trường tiền điện tử chứng kiến đợt giảm giá mạnh mẽ, đặc biệt là đối với Bitcoin, đã giảm xuống còn 85.000 USD vào ngày 15/12. Sự sụt giảm này đã cuốn phăng hơn 100 tỷ USD khỏi tổng vốn hóa thị trường trong vòng vài ngày, tạo ra những lo ngại về khả năng thị trường có thể tiếp tục chịu áp lực hoặc đã bắt đầu bước vào giai đoạn điều chỉnh dài hạn. Dưới đây là phân tích chi tiết về các nguyên nhân chính góp phần vào đợt giảm giá của Bitcoin, cũng như các yếu tố tác động tới xu hướng thị trường trong thời gian tới.

Ảnh hưởng của Chính sách Tiền tệ Nhật Bản và Tác động của Lãi suất Toàn Cầu

Nguyên nhân từ chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ)

Thị trường toàn cầu phản ứng mạnh mẽ trước dự đoán về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ nâng lãi suất trong tuần này, mức lãi suất chính sách có thể sẽ tăng cao nhất trong nhiều thập kỷ. Trước đó, Nhật Bản đã duy trì lãi suất cực kỳ thấp để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và duy trì dòng vốn đầu tư ra nước ngoài thông qua chiến lược “carry trade” – vay đồng yên với lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản rủi ro khác như cổ phiếu và tiền điện tử.

Khi lãi suất Nhật Bản tăng, dòng vốn chảy ra khỏi các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin, khiến giá giảm mạnh. Các nhà đầu tư đã phản ứng trước những tín hiệu này bằng cách bán tháo tài sản, dẫn đến đợt sụt giảm mạnh của thị trường.

Tác động của lãi suất toàn cầu

Dữ liệu kinh tế Mỹ và các nền kinh tế lớn khác cũng góp phần tạo ra sự bất ổn về chính sách tiền tệ. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã có động thái cắt giảm lãi suất, nhưng các tín hiệu về khả năng thắt chặt trở lại trong tương lai vẫn còn tồn tại do áp lực lạm phát cao và dữ liệu việc làm yếu kém.

Sự không chắc chắn này làm giảm nhu cầu đầu tư vào các tài sản rủi ro, trong đó có Bitcoin, khiến thị trường càng thêm phân tán và dễ bị tác động mạnh khi các yếu tố vĩ mô thay đổi.

Thanh lý Đòn Bẩy và Tác Động của Thị Trường Phái Sinh

Hiện tượng thanh lý đòn bẩy quy mô lớn

Khi Bitcoin xuyên thủng ngưỡng 90.000 USD, một lượng lớn các vị thế mua sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý tự động. Theo dữ liệu phái sinh, hơn 200 triệu USD các vị thế này đã bị thanh lý chỉ trong vài giờ, gây ra vòng phản hồi tiêu cực khi giá giảm nhanh chóng.

Hệ quả là các hệ thống tự động bán Bitcoin để bù đắp thua lỗ, đẩy giá xuống thấp hơn và kích hoạt thêm các đợt thanh lý khác. Hiện tượng này diễn ra theo cơ chế hiệu ứng dây chuyền, khiến đợt giảm giá diễn ra mạnh mẽ trong thời gian ngắn.

Ảnh hưởng của hoạt động bán tháo quy mô lớn

Các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy thường có xu hướng bán tháo khi thị trường diễn biến xấu, nhằm hạn chế thiệt hại hoặc chốt lời. Trong đợt này, hoạt động bán tháo của các quỹ đầu tư lớn, như Wintermute – một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất ngành tiền điện tử – đã góp phần làm trầm trọng thêm đà giảm.

Dữ liệu on-chain cho thấy Wintermute đã xả hơn 1,5 tỷ USD Bitcoin trên các sàn giao dịch tập trung nhằm cân đối lại rủi ro, gây áp lực lớn lên thị trường giao ngay và thúc đẩy đà giảm về mức 85.000 USD.

Thanh Khoản Thị Trường Thấp Trong Giai Đoạn Giao Dịch Cuối Tuần

Thời điểm cuối tuần và tác động của thanh khoản thấp

Thị trường tiền điện tử thường có xu hướng biến động mạnh hơn vào cuối tuần, khi thanh khoản thấp và sổ lệnh mỏng. Trong môi trường này, các hoạt động bán tháo quy mô nhỏ cũng có thể gây ra biến động giá lớn.

Trong đợt giảm này, các nhà đầu tư lớn và các quỹ đầu tư phái sinh đã giảm rủi ro khi nhận thấy thanh khoản thấp, dẫn đến việc giá Bitcoin giảm nhanh từ vùng 90.000 USD xuống còn 85.000 USD chỉ trong thời gian ngắn.

Ảnh hưởng của các hoạt động giao dịch cuối tuần

Các hoạt động bán tháo quy mô lớn của các nhà đầu tư lớn trong thời điểm thanh khoản thấp đã làm tăng tính bất ổn của thị trường, khiến các biến động giá trở nên dữ dội hơn, gây ra cảm giác căng thẳng và không chắc chắn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Hoạt Động Bán Quy Mô Lớn của Các Nhà Tạo Lập Thị Trường (Market Makers)

Wintermute và các nhà tạo lập thị trường

Trong đợt giảm giá này, hoạt động bán ra của Wintermute – một trong những nhà cung cấp thanh khoản chính cho thị trường tiền điện tử – đã gia tăng đáng kể. Dữ liệu on-chain cho thấy Wintermute đã thực hiện bán hơn 1,5 tỷ USD Bitcoin trên các sàn giao dịch tập trung nhằm cân đối lại rủi ro và bù đắp các khoản lỗ từ thị trường phái sinh.

Ảnh hưởng của hoạt động này

Sự bán tháo quy mô lớn từ các nhà tạo lập thị trường làm giảm tính thanh khoản của thị trường, tạo ra áp lực lớn đẩy giá Bitcoin về mức 85.000 USD. Trong các điều kiện thị trường thiếu thanh khoản, hoạt động bán ra của các nhà tạo lập như Wintermute có thể gây ra biến động giá mạnh và kéo dài.

Triển Vọng Tương Lai của Thị Trường Bitcoin

Các yếu tố dự báo xu hướng trong thời gian tới

Việc Bitcoin có tiếp tục giảm sâu hay không phụ thuộc chủ yếu vào các diễn biến vĩ mô toàn cầu. Nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản xác nhận tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu toàn cầu duy trì xu hướng tăng, áp lực bán ra sẽ còn duy trì, khiến giá Bitcoin tiếp tục chịu áp lực.

Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế Mỹ và các nền kinh tế lớn khác cho thấy khả năng giảm lãi suất trong thời gian tới hoặc khả năng thị trường đã phản ánh đầy đủ các yếu tố vĩ mô, Bitcoin có thể sẽ ổn định hoặc phục hồi sau giai đoạn điều chỉnh.

Hiện tại, đợt bán tháo ngày 15/12 phản ánh một sự điều chỉnh mang tính vĩ mô, không phải là dấu hiệu của sự sụp đổ toàn diện của thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, các yếu tố như chính sách lãi suất toàn cầu, hoạt động thanh lý đòn bẩy, và hoạt động của các nhà tạo lập thị trường sẽ tiếp tục ảnh hưởng lớn đến xu hướng giá của Bitcoin trong thời gian tới. Các nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng các yếu tố này để đưa ra các quyết định phù hợp nhằm hạn chế rủi ro và tận dụng các cơ hội mới.

Chú ý: Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các diễn biến vĩ mô và duy trì chiến lược quản lý rủi ro phù hợp để tận dụng các cơ hội và giảm thiểu tổn thất trong môi trường biến động cao hiện nay.

Xem các tin tức mới nhất về bitcoin và thị trường điện tử tại : Tin tức Crypto