Liệu Bitcoin có thể giữ vững mức giá 75.000 đô la trước khi quyền chọn trị giá 7,9 tỷ đô la hết hạn vào thứ Sáu?

Bitcoin đang giao dịch quanh mức 75.000 đô la trước thềm đáo hạn hợp đồng quyền chọn lớn vào thứ Sáu tuần này trên sàn Deribit.

Tóm tắt

Bitcoin đang tiến gần đến thời điểm đáo hạn hợp đồng quyền chọn Deribit trị giá 7,9 tỷ đô la, với mức 75.000 đô la là điểm tranh chấp chính.

Vị thế mua (call option) lớn và gamma âm ở mức 75.000 đô la có thể làm tăng biến động giá Bitcoin trong tuần này.

Tỷ lệ phí tài trợ âm cho thấy sự tích lũy lệnh bán, làm tăng nguy cơ bị ép giá vượt quá 75.000 đô la.

Các hợp đồng này trị giá khoảng 7,9 tỷ đô la, khiến sự kiện này trở thành một trong những động lực chính tác động đến giá trong ngắn hạn tuần này.

Dữ liệu vị thế chỉ ra hai mức mà các nhà giao dịch đang theo dõi. Đầu tiên là 75.000 đô la, nơi tập trung nhiều lệnh mua (call option). Thứ hai là 62.000 đô la, nơi tập trung khối lượng lớn lệnh bán (put option). Các mức này đã đặt Bitcoin trong một phạm vi xác định trước khi đáo hạn.

Lượng lệnh mua (call option) lớn tạo áp lực quanh mức giá $75,000

Dữ liệu cho thấy khoảng 395 triệu đô la Mỹ giá mở lệnh mua (open interest) ở mức giá thực hiện $75,000. Quyền chọn mua thường được sử dụng để định vị cho giá cao hơn, vì vậy mức giá này đã trở thành điểm mấu chốt cho hoạt động giao dịch ngắn hạn.

Báo cáo cũng cho biết mức độ rủi ro gamma ở mức $75,000 là rất âm. Điều đó có nghĩa là dòng vốn phòng ngừa rủi ro của các nhà môi giới có thể làm tăng biến động giá thay vì làm dịu chúng. Nếu Bitcoin tăng, các nhà môi giới có thể cần mua thêm. Nếu nó giảm, họ có thể cần bán thêm. Điều này có thể làm tăng sự biến động quanh cùng mức giá đó.

Ngoài ra, giữa mức tập trung quyền chọn bán (put option) $62,000 và mức tập trung quyền chọn mua $75,000 là mức đau tối đa gần $71,000. Đây là mức giá mà phần lớn các quyền chọn sẽ hết hạn vô giá trị khi thanh toán, dựa trên vị thế hiện tại.

Báo cáo cho biết mức giá này có thể hoạt động như một thỏi nam châm trước khi hết hạn. Bitcoin hiện đang giao dịch trên mức đau tối đa, không giống như hồi tháng 3 khi nó giao dịch dưới điểm đó. Điều đó khiến thị trường theo dõi xem giá có giữ vững trên mức hiện tại hay giảm trở lại khoảng 71.000 đô la trước thứ Sáu.

Lãi suất tài trợ âm làm tăng nguy cơ ép bán khống.

Lãi suất tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh cửu vẫn ở mức âm, cho thấy vị thế bán khống đang hiện diện trên thị trường. Nếu Bitcoin giữ vững trên mức 75.000 đô la, các nhà giao dịch có thể cần phải đóng các vị thế bán khống, điều này có thể đẩy giá lên cao hơn thông qua hiện tượng ép bán khống.

Đồng thời, nếu lực mua giảm, thị trường có thể quay trở lại mức đau tối đa khi ngày đáo hạn đến gần. Theo dữ liệu của Checkonchain, Deribit hiện nắm giữ khoảng 31 tỷ đô la khối lượng giao dịch mở trên thị trường quyền chọn, vượt trội so với IBIT của BlackRock ở mức khoảng 28 tỷ đô la.

Điều đó khiến sự chú ý đổ dồn vào Deribit khi các nhà giao dịch đánh giá xem ngày đáo hạn trong tuần này có thể định hình động thái tiếp theo của Bitcoin như thế nào.