Giá Bitcoin giảm 20.000 USD do sự sụt giảm trong nguồn cung tiền toàn cầu

Trong hai tháng qua, thanh khoản toàn cầu đã giảm đáng kể, với chỉ số Global M2 – thước đo tổng lượng tiền đang lưu thông trên toàn cầu – giảm 4,1 nghìn tỷ USD, từ mức 108,5 nghìn tỷ USD xuống còn 104,4 nghìn tỷ USD. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 8/2024

Thanh khoản toàn cầu giảm mạnh trong hai tháng qua

Sự sụt giảm này không chỉ phản ánh tác động từ các chính sách kinh tế vĩ mô mà còn báo hiệu những thách thức lớn đối với thị trường tài chính và kinh tế toàn cầu.

Nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm thanh khoản Giá Bitcoin giảm 20.000 USD

1. Chính sách tiền tệ thắt chặt của các ngân hàng trung ương:
   • Các ngân hàng trung ương lớn như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã tiếp tục duy trì và thậm chí tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát. Lãi suất cao khiến chi phí vay vốn tăng, làm giảm nhu cầu vay tiền và tiêu dùng trong nền kinh tế.
   • Đồng thời, các ngân hàng trung ương đã giảm quy mô bảng cân đối kế toán của mình thông qua Chương trình Thắt chặt định lượng (Quantitative Tightening – QT). Điều này có nghĩa là họ bán ra các tài sản tài chính như trái phiếu chính phủ thay vì mua vào, qua đó hút thanh khoản khỏi thị trường.
2. Suy giảm hoạt động kinh tế tại nhiều quốc gia lớn:
   • Các nền kinh tế lớn, bao gồm Mỹ, Châu Âu và Trung Quốc, đều đối mặt với các yếu tố cản trở tăng trưởng. Tại Mỹ và Châu Âu, lãi suất cao làm giảm chi tiêu và đầu tư, trong khi Trung Quốc đang phải vật lộn với khủng hoảng bất động sản và nhu cầu tiêu dùng yếu.
   • Những yếu tố này dẫn đến sự sụt giảm dòng tiền luân chuyển trong nền kinh tế, góp phần giảm tổng cung tiền trên toàn cầu.
3. Biến động trên thị trường năng lượng:
   • Giá dầu và khí đốt tự nhiên biến động mạnh, gây áp lực lên chi phí sản xuất và tiêu dùng. Điều này khiến các doanh nghiệp và hộ gia đình thận trọng hơn trong việc chi tiêu, làm giảm tốc độ lưu thông tiền tệ.

Tác động của việc giảm thanh khoản toàn cầu

1. Thị trường tài chính:
   • Tiền mã hóa: Thanh khoản giảm đã tạo áp lực lớn lên các tài sản rủi ro, đặc biệt là tiền mã hóa. Giá Bitcoin đã giảm mạnh 15% chỉ trong một tuần, với mức giá hiện tại quanh 94.000 USD. Mối tương quan trễ 10 tuần giữa Global M2 và Bitcoin cho thấy xu hướng giảm này có thể tiếp tục trong thời gian tới, với mức giảm thêm có thể đạt 20.000 USD.
   • Cổ phiếu: Các thị trường chứng khoán trên toàn cầu cũng ghi nhận mức giảm đáng kể, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng, vốn nhạy cảm với chi phí vốn tăng cao.
   • Trái phiếu: Giá trái phiếu giảm do lợi suất tăng, phản ánh kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.
2. Tăng trưởng kinh tế:
   • Thanh khoản giảm dẫn đến chi tiêu tiêu dùng và đầu tư kinh doanh đều chững lại. Các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn vay để mở rộng hoạt động hoặc duy trì sản xuất, làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
   • Những quốc gia phụ thuộc vào vốn ngoại, đặc biệt là các thị trường mới nổi, có nguy cơ chịu áp lực nặng nề hơn khi dòng vốn quốc tế rút khỏi các khu vực này.
3. Tác động đối với tiền tệ và lạm phát:
   • Việc thắt chặt thanh khoản toàn cầu góp phần kiềm chế lạm phát, đặc biệt ở các nền kinh tế phát triển. Tuy nhiên, điều này cũng làm giảm sức mua của người tiêu dùng, dẫn đến nguy cơ giảm phát tại một số khu vực.
4. Tiền mã hóa và thanh khoản:
   • Dữ liệu cho thấy nguồn cung Bitcoin không thanh khoản đang tăng, chiếm hơn 75% tổng cung Bitcoin lưu hành. Điều này có thể tạo ra sự khan hiếm, hạn chế phần nào áp lực giảm giá do thanh khoản toàn cầu bị thắt chặt. Một số chuyên gia nhận định đây là cơ hội hấp dẫn để tích lũy tài sản trong dài hạn.

Triển vọng trong tương lai

Dự đoán rằng xu hướng thắt chặt thanh khoản toàn cầu sẽ còn tiếp tục trong ít nhất 6 tháng đầu năm 2025, đặc biệt nếu FED và các ngân hàng trung ương không thay đổi chính sách tiền tệ. Các thị trường tài sản, bao gồm tiền mã hóa, sẽ cần phải thích nghi với môi trường dòng vốn bị siết chặt. Tuy nhiên, cơ hội cũng xuất hiện cho các nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt nếu có sự điều chỉnh giá sâu hơn ở các tài sản chiến lược như Bitcoin và cổ phiếu công nghệ.

Việc theo dõi sát sao các yếu tố vĩ mô như dữ liệu CPI, báo cáo việc làm, và các động thái từ ngân hàng trung ương sẽ rất quan trọng để dự đoán xu hướng tiếp theo của thanh khoản và giá tài sản.

Kết luận

Thanh khoản toàn cầu đã giảm mạnh trong hai tháng qua, chủ yếu do các chính sách thắt chặt tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn như FED và ECB, cùng với sự suy giảm hoạt động kinh tế tại nhiều quốc gia. Điều này khiến tổng cung tiền (Global M2) giảm 4,1 nghìn tỷ USD, dẫn đến áp lực lớn lên thị trường tài chính, đặc biệt là tiền mã hóa và cổ phiếu. Giá Bitcoin đã giảm đáng kể và có thể tiếp tục giảm sâu hơn, trong khi tăng trưởng kinh tế toàn cầu bị chững lại do hạn chế dòng vốn. Mặc dù vậy, việc nguồn cung Bitcoin không thanh khoản gia tăng có thể tạo ra cơ hội tích lũy dài hạn. Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư cần thận trọng theo dõi các yếu tố vĩ mô để thích nghi và tìm kiếm cơ hội đầu tư tiềm năng.

Xem các tin tức mới nhất về bitcoin và thị trường điện tử tại : Tin tức Crypto