Ethereum: Đối mặt với những nguy cơ từ tháng 9 và triển vọng tương lai

Tại thời điểm hiện tại, giá Ethereum (ETH) dao động quanh mốc 4.530 USD, ghi nhận mức giảm 2,4% trong vòng 24 giờ qua, mặc dù vẫn giữ được mức tăng khoảng 7% so với tuần trước. Tuy nhiên, sự thận trọng đang gia tăng khi những dấu hiệu cảnh báo bắt đầu xuất hiện. Các chỉ số on-chain và tín hiệu kỹ thuật đang cho thấy rằng ETH có thể phải đối mặt với một đợt điều chỉnh trong thời gian tới, hoặc ít nhất là một nhịp lùi trong ngắn hạn.

Tháng 9 và nguy cơ điều chỉnh

Tháng 9 luôn được biết đến như một tháng đầy thách thức cho Ethereum, với mức lợi nhuận trung bình chỉ đạt -12,7% kể từ khi đồng tiền này ra mắt. Mặc dù khởi đầu tháng có vẻ tích cực, nhưng những tín hiệu từ biểu đồ giá và dữ liệu on-chain vẫn cho thấy những rủi ro lịch sử không hề biến mất.

Chỉ số phần trăm nguồn cung đang có lãi – một thước đo thể hiện số lượng ETH đang được nắm giữ trong trạng thái lợi nhuận – đã đạt đến mức 99,68% vào ngày 12/9, mức cao thứ hai trong một tháng. Tuy nhiên, sau đó chỉ số này đã giảm nhẹ xuống còn 98,14%, vẫn trong vùng phản ánh sức nóng của thị trường. Lịch sử đã chỉ ra rằng mỗi khi ETH chạm các đỉnh cục bộ này, giá thường chứng kiến những đợt điều chỉnh ngay sau đó.

Dấu hiệu chốt lời và tâm lý thị trường

Ngoài chỉ số phần trăm nguồn cung, tỷ lệ mua-bán của taker cũng cho thấy xu hướng bi quan ngày càng gia tăng. Tại ngày 13/9, chỉ số này giảm xuống còn 0,91, mức thấp thứ hai trong tháng. Điều này phản ánh sự lo ngại trong tâm lý của các nhà đầu tư. Truyền thống cho thấy khi chỉ số này tạo đáy, thường giá ETH sẽ tăng lên, nhưng trong trường hợp hiện tại, giá đã giảm trước khi đi ngang.

Một diễn biến tương tự đã diễn ra vào ngày 23/8 khi giá ETH từ 4.776 USD giảm xuống 4.376 USD, tương ứng với mức giảm gần 8%. Dù hiện tại, chỉ số taker đã tăng trở lại trên mức 1, nhưng vẫn còn quá sớm để khẳng định xu hướng phục hồi do dự đoán cho thấy chỉ số này có thể nhanh chóng suy yếu.

Sự kết hợp giữa việc khối lượng nguồn cung có lãi chạm đỉnh và tỷ lệ taker suy yếu có thể khiến cho tháng 9 trở thành một tháng đầy rủi ro với Ethereum.

Tín hiệu kỹ thuật và cảnh báo từ biểu đồ

Trong phân tích kỹ thuật, các tín hiệu cũng củng cố thêm lo ngại về tình hình hiện tại. Trên khung thời gian 4 giờ, ETH đang hình thành một phân kỳ giảm ẩn, trong đó giá tạo đỉnh thấp hơn, trong khi chỉ số RSI tạo đỉnh cao hơn – một dấu hiệu thường cho thấy khả năng giảm giá.

Tình trạng phân kỳ này đã diễn ra kéo dài từ ngày 24/8 đến 13/9, thời điểm ETH đã nhiều lần thất bại trong việc bứt phá lên cao hơn. Trên khung thời gian ngày, tình hình trở nên nghiêm trọng hơn khi ETH rớt khỏi mốc hỗ trợ 4.634 USD, hiện đang giao dịch tại 4.530 USD, gần sát đường xu hướng dưới của mô hình nêm tăng. Nếu giá xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ này, mức hỗ trợ tiếp theo có thể xuất hiện ở 4.485 USD và 4.382 USD. Trong trường hợp áp lực bán gia tăng, giá thậm chí có thể lùi sâu hơn về 4.276 USD hoặc 4.060 USD.

Các dữ liệu trên khung thời gian 4 giờ cho thấy rủi ro điều chỉnh là tương đối, nhưng biểu đồ ngày lại cho thấy những khả năng sụt giảm lớn hơn nếu biên dưới của mô hình bị phá vỡ. Với mối liên kết lịch sử của tháng 9, điều này không thể xem nhẹ.

Triển vọng cho phe bò

Mặc dù có nhiều dấu hiệu cảnh báo, vẫn tồn tại cơ hội cho phe bò (bulls). Nếu ETH có thể phục hồi lên mức 4.634 USD với một cây nến ngày đóng trên đó, điều này không chỉ sẽ xóa bỏ áp lực hiện tại mà còn làm suy yếu kịch bản giảm giá. Hơn nữa, nếu giá vượt qua mốc 4.797 USD, xu hướng tăng ngắn hạn sẽ trở lại một cách rõ ràng.

Tóm lại, việc theo dõi sát sao các tín hiệu kỹ thuật và chỉ số on-chain sẽ là yếu tố quan trọng giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh trong giai đoạn đầy biến động này. Tháng 9 có thể mang lại những rủi ro, nhưng cũng đồng thời mở ra những cơ hội mới cho những ai biết nắm bắt.