Cổ Phiếu Strategy Tăng 5% Sau Thông Báo Của MSCI Về DAT

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán quốc tế đang có nhiều biến động, thông tin mới nhất từ nhà cung cấp chỉ số hàng đầu – MSCI đã tạo ra những ảnh hưởng đáng kể đối với các cổ phiếu liên quan đến tài sản số, đặc biệt là cổ phiếu của công ty Strategy. Cụ thể, sau khi MSCI tuyên bố tạm thời không loại các quỹ tài sản số (DAT) khỏi các danh mục chỉ số của mình, cổ phiếu Strategy đã ghi nhận mức tăng khoảng 5%, thể hiện sự kỳ vọng của thị trường vào khả năng duy trì vị thế của các công ty có liên quan đến tài sản số trong các chỉ số chính.

Tuyên bố của MSCI về việc giữ nguyên các quỹ tài sản số trong danh mục

Các bước đi của MSCI trong quá trình xem xét

MSCI, nhà cung cấp chỉ số và phân tích chứng khoán hàng đầu thế giới, đã đưa ra quyết định tạm thời không loại các quỹ tài sản số (DAT) khỏi các sản phẩm chỉ số của mình sau quá trình đánh giá kỹ lưỡng. Cụ thể, MSCI cho biết họ sẽ tiếp tục tham khảo ý kiến của các thành phần thị trường, đồng thời xem xét khả năng xây dựng các tiêu chí đánh giá mới nhằm phù hợp hơn với đặc điểm của các quỹ này.

Quyết định giữ nguyên danh sách sơ bộ

Trong thông báo ngày thứ Ba, MSCI nhấn mạnh rằng các công ty có tài sản số chiếm trên 50% tổng tài sản – gọi là DATCO – sẽ tiếp tục được giữ trong danh sách sơ bộ của họ. Điều này đồng nghĩa với việc, trong thời điểm này, các cổ phiếu liên quan, đặc biệt là Strategy, vẫn nằm trong danh mục các chỉ số của MSCI, tránh khỏi việc bị loại bỏ đột ngột gây ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị thị trường.

Những lo ngại và tranh luận xung quanh tiêu chí loại trừ DAT

Các ý kiến phản biện từ phía nhà đầu tư và chuyên gia

Các nhà phê bình cho rằng tiêu chí loại trừ của MSCI là thiếu tính minh bạch và có thể gây ra những biến dạng trong thị trường. Họ lập luận rằng việc áp dụng ngưỡng 50% tổng tài sản số để phân loại các công ty là tùy tiện, bởi vì các quốc gia có cách báo cáo tài chính khác nhau, dẫn đến sự khó khăn trong việc xác định chính xác các tiêu chí này.

Nguy cơ dòng vốn chảy khỏi các cổ phiếu liên quan đến tài sản số

Các chuyên gia tài chính, trong đó có các nhà phân tích của JPMorgan, đã cảnh báo rằng nếu MSCI và các chỉ số lớn khác như Nasdaq-100, MSCI USA hay MSCI World quyết định loại bỏ các công ty có hoạt động liên quan đến tài sản số như Strategy, dòng vốn đầu tư lớn có thể chảy ra khỏi các cổ phiếu này, gây ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị và khả năng duy trì hoạt động của các doanh nghiệp liên quan.

Các bước đi tiếp theo của MSCI và ảnh hưởng đến thị trường

Tiến trình xem xét mở rộng và đánh giá lại

MSCI đã xác nhận rằng họ sẽ mở rộng quá trình xem xét, bao gồm việc đánh giá các công ty không hoạt động hoặc có hoạt động chính trong lĩnh vực tài sản số. Công ty dự kiến sẽ xây dựng các tiêu chí mới dựa trên báo cáo tài chính hoặc các chỉ số khác để xác định liệu các công ty này có phù hợp để nằm trong danh mục chỉ số của MSCI hay không. Mục tiêu là đảm bảo tính khách quan, minh bạch và phù hợp với mục tiêu đo lường hiệu quả của các chỉ số.

Đánh giá về mối liên hệ giữa các công ty và hoạt động đầu tư

Chủ tịch của Strategy, ông Michael Saylor, khẳng định rõ rằng việc mua Bitcoin và các hoạt động liên quan đến tài sản số là một phần trong hoạt động cốt lõi của công ty, không phải là hoạt động đầu tư thụ động. Ông nhấn mạnh rằng phân loại chỉ số không thể định nghĩa chính xác bản chất hoạt động của Strategy, và cần có sự phân biệt rõ ràng giữa các công ty sở hữu tài sản và các quỹ đầu tư.

Phân tích tác động của quyết định đối với cổ phiếu Strategy và các cổ phiếu liên quan

Phản ứng của thị trường

Sau thông báo của MSCI, cổ phiếu Strategy (MSTR) đã phục hồi mạnh mẽ, tăng khoảng 4,36% trong giao dịch ngoài giờ, sau khi giảm 4% trong phiên chính. Đây là phản ứng tích cực của nhà đầu tư, thể hiện kỳ vọng rằng các cổ phiếu liên quan đến tài sản số có thể duy trì vị thế trong các chỉ số chính, ít nhất trong ngắn hạn.

Các dự báo và nhận định của các nhà phân tích

Các nhà phân tích như Lance Vitanza của TD Cowen và Mark Palmer của Benchmark đều đưa ra các đánh giá tích cực về cổ phiếu Strategy sau thông tin này. Trong đó, ông Vitanza dự đoán sự kiện này có thể là một chiến thắng tạm thời, còn ông Palmer nhận định rằng đà tăng giá của Strategy có thể còn tiếp diễn, song vẫn cần theo dõi các bước đi tiếp theo của MSCI trong việc điều chỉnh tiêu chí.

Kết luận: Tương lai của các công ty liên quan đến tài sản số trong các chỉ số chứng khoán

Quyết định của MSCI không chỉ ảnh hưởng đến giá trị của cổ phiếu Strategy mà còn đặt ra câu hỏi lớn về cách phân loại, quản lý các quỹ tài sản số trong hệ thống chỉ số toàn cầu. Trong bối cảnh thị trường biến động và các quy định pháp lý còn chưa rõ ràng, các doanh nghiệp sở hữu tài sản số cần chuẩn bị tinh thần đối mặt với những thay đổi về tiêu chuẩn, đồng thời các nhà quản lý quỹ cũng cần có chiến lược ứng phó phù hợp.

Trong dài hạn, việc xây dựng các tiêu chí rõ ràng, minh bạch và phù hợp sẽ là yếu tố quyết định giúp các công ty hoạt động trong lĩnh vực này giữ vững vị thế và duy trì sự tin tưởng của các nhà đầu tư. Đồng thời, các nhà phân tích và chuyên gia tài chính cần tiếp tục theo dõi sát sao các diễn biến mới để đưa ra các dự báo chính xác, góp phần thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của thị trường tài chính toàn cầu.

Tổng kết

Thông tin mới từ MSCI về việc tạm hoãn loại các quỹ tài sản số khỏi các chỉ số chính đã mang lại tín hiệu tích cực cho cổ phiếu Strategy, giúp thị trường có thêm sự kỳ vọng về sự ổn định và tính minh bạch của các danh mục đầu tư liên quan đến tài sản số. Tuy nhiên, các yếu tố về tiêu chuẩn phân loại và quy trình đánh giá vẫn còn nhiều điểm cần phải hoàn thiện để đảm bảo sự công bằng, chính xác và bền vững trong dài hạn.